Začetki Pioneer Investment Austria GmbH, a company of the Amundi group segajo v leto 1956, ko je Creditanstalt ustanovil prvo investicijsko družbo v Avstriji pod imenom „Österreichische Investment Gesellschaft” (ÖIG). 

V juniju 1998 se je ÖIG združila z investicijsko družbo Bank Austria, ta pa je bila leta 2006 prevzeta s strani upravljalske družbe s skoraj 90 letno tradicijo Pionner Investments in preimenovana v Pioneer Investments Austria.

Z 20 milijard evrov sredstvi v upravljanju in tržnim deležem 13% (podatki iz konca decembra 2010), sodi Pioneer Investments Austria med tri največje in najuspešnejše družbe za upravljanje v Avstriji.

Vzajemni skladi so definirani kot premoženje, ki je ločeno od premoženja družbe za upravljanje, ki upravlja sklad, in je v lasti imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega sklada. Sklad vlagatelju dovoli, da svoja denarna sredstva investira v skupen portfelj z ostalimi investitorji, ki imajo podobne naložbene cilje.

TIPI VREDNOSTNIH PAPIRJEV

Odvisno od naložbenega cilja, vzajemni skladi vlagajo v vrednostne papirje kot so delnice ali obveznice ter inštrumente denarnega trga ali kombinacijo vseh treh. Delnice so oblika lastništva v podjetju, obveznica pa oblika dolžniškega vrednostnega papirja, katerega lastnik posodi denar državi ali podjetju, ki se obveže poplačati posojilo z obrestmi ob zapadlosti. Instrumenti denarnega trga so visoko kakovostne kratkoročne naložbe, ki prinašajo donose, odvisne od kratkoročnih obrestnih mer. Omenjeni inštrumenti so zelo likvidni.

KAKO INVESTICIJSKI SKLADI PRINAŠAJO DONOSE

Z naložbo v vzajemni sklad se sredstva lahko oplemenitijo s kombinacijo donosov (dividend in kapitalskih dobičkov) in vrednotenjem kapitala. Nekateri skladi nudijo možnost izbire med izplačilom dividend, drugi dividende avtomatično investirajo nazaj v sklad, kar pomeni, da se poveča vrednost sklada. Slednjemu primeru sledi tudi večina skladov, ki so na voljo v Sloveniji. Ko upravljavec premoženja odproda določeno naložbo v portfelju sklada, pride do kapitalskih dobičkov, če je razlika med nakupno in prodajno ceno pozitivna. Vrednost portfelja torej narašča s kapitalskim vrednotenjem, ko trenutna vrednost ali vrednost enote premoženja (VEP) naraste.

CILJI INVESTICIJSKIH SKLADOV

Cilj ali naložbeno strategijo posameznega sklada določa tip vrednostnih papirjev, v katere se premoženje nalaga. Preden posameznik investira v sklad, mora določiti svojo naložbeno strategijo, ki naj bi se ujemala z njegovim osebnim naložbenim ciljem. Za lažje razumevanje skladov, si pred vstopom v posamezen sklad lahko preberete prospekt sklada, ki je uradni dokument, v katerem je izbran sklad podrobno opisan; z naložbeno strategijo, tipi vrednostnih papirjev v katere investira, potencialna tveganja ter stroški sklada.

KAKO DO PRVEGA VPLAČILA
Vlagatelj s podpisom pristopne izjave k določenemu skladu soglaša s pravili upravljanja tega sklada. Ob podpisu vlagatelj poleg pristopne izjave prejme prospekt in pravila upravljanja sklada ter dodatek za vlagatelje v republiki Sloveniji, ko je govora o tujih vzajemnih skladih. Pred odločitvijo o podpisu pa je priporočljiv posvet s finančnim svetovalcem s katerim bosta na podlagi vaših želje, pričakovanj in potrebe skupaj določilanajustreznejši izbor ob upoštevanju vašega odnosa do tveganja. Slednjega svetovalec lažje oceni s pomočjo Profila vlagatelje (neke vrste vprašalnik), ki ga morate izpolniti ob prvem pristopu k skladu. Ko imate enkrat v lasti pristopno izjavo na kateri najdete vse pomembne informacije za nakazilo sredstev je odvisno od vas kdaj, koliko in kako pogosto boste v sklad vplačali.

LIKVIDNOST

DZU je zakonsko dolžna odkupovati točke vzajemnega sklada, kar v praksi pomeni da so vlagatelju sredstva na voljo v vsakem trenutku in niso vezana kot je to primer pri depozitih ali zavarovalnih produktih. Vlagatelj sredstva prejme na svoj transakcijski račun najkasneje 5. delovni dan po oddaji naročila za prodajo.

TRANSPARENTNOST

Vrednosti enot premoženja so znane vsak trenutek in se večinoma izračunavajo dnevno. Dostopna so v večini slovenskih dnevnih medijih in spletnih straneh katerih vsebina se nanaša tudi na dogajanja na kapitalskih trgih. Poleg tega so vlagateljem na voljo mesečna poročila (factsheeti), kjer so predstavljene tudi podrobnosti naložbene strategije in poslovanja posameznega sklada.

DOSTOPNOST

Prvi vzajemni sklad je z delovanjem pričel leta 1923 in se izkazal kot najprimernejša oblika dolgoročnega varčevanja. Tako so danes vzajemni skladi na voljo praktično na vsakem vogalu in dostopni množicam saj so minimalni zneski večinoma omejeni na 25 ali 30 € oziroma nakup ene točke. Lahko torej rečemo, da je danes lahko vsak, ki ima vsaj 25€ posledično udeležen na kapitalskih trgih kot lastnik več 10 kapitalskih naložb.

ŠIROK IZBOR NALOŽBENIH MOŽNOSTI

Industrija vzajemnih skladov je danes razvita do te mere, da so vlagateljem na voljo praktično vse naložbene strategije in usmeritve, ki jih razvit finančni trg pozna. Kako lahko z vplačilom v sklad vlagate v farmacevtsko industrijo, Indijo, visoko donosne obveznice, sklade z garancijo glavnice ali sklade denarnega trga vezane samo na posamezno valuto.

STROŠKOVNA UČINKOVITOST

Stroški vlaganja so nižji kot pri samostojnem vlaganju v vrednostne papirje. Poleg tega vlagatelj ne potrebuje strokovnega znanja in ne dodatnega časa.

VARNOST

Poleg razpršenosti naložb je zelo pomembno še enkrat poudarit, da je premoženje sklada ločeno od premoženja DZU. Ob tem se moramo zavedati, da je poslovanje pod budnim očesom nadzornih organov in tudi v Sloveniji večinoma če urejeno v skladu z evropsko zakonodajo. V Sloveniji nadzor izvaja Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP).

Ustrezna časovna razpršitev sredstev v vzajemne sklade je poleg razpršitve v različne naložbene politike eno izmed najpomembnejših pravil, ki jih priporočajo izkušeni priznani strokovnjaki s področja vzajemnih skladov. Zato investirajte sredstva periodično, če le imate to možnost. S tem boste deležni prednosti metode povprečnega nakupnega stroška (ang. »cost average effect«), katere učinek jasno izkazuje spodnji primer. Na žalost je prevečkrat tako, da e vlagatelji namesto racionalno obnašajo čustveno. Še posebej to velja v obdobjih hitrih rasti in globokih kriz. Izkušnje na kapitalskih trgih v ZDA kažejo, da obročna vplačila v investicijske sklade v 90% primerov prinesejo pozitiven rezultat, pri tem so upoštevana 5 ali 10 letna obdobja vlaganja od leta 1925 pa vse do danes. Spodnja slika prikazuje razliko v učinku obročnega načina vplačevanja v primerjavi z enkratno naložbo. Enkratno vplačilo je bilo izvedeno v znesku 6.000 EUR, medtem ko so bila mesečna vplačila v višini 100 EUR razporejena skozi obdobje 5 let. Kot je razvidno je pri enkratnem vplačilu končni privarčevani znesek znašal približno 7.700 EUR (donosnost 28,3%), pri obročnem pa 8.400 EUR (donosnost 40%), kar predstavlja razliko v višini 11,7 odstotne točke.

Košarica PF Konzervativni je primerna za vlagatelje, ki si želijo varnejše naložbe z zmernimi nihanji in višjimi pričakovanimi donosi kot pri bančnem depozitu.

Namenjena je vlagateljem, ki:

• Si želite globalne razpršitve?
• Iščete alternativo bančnemu depozitu, kljub temu pa pričakujete nekoliko višje donose in ste zato pripravljeni sprejeti tudi določena tveganja?
• Ste pri svojih vlaganjih previdni?

Košarica PF Tradicionalni je primerna za vlagatelje z željo po uravnoteženi naložbi, ki pričakujejo zmerne donose in se ob tem zavedajo tveganja, ki ga sprejemajo.

Namenjena je vlagateljem, ki:

• Si želite plemenititi sredstev na daljši rok?
• Ste se za višje donose pripravljeni izpostaviti tudi visokemu tveganju?
• Ste pri vlaganjih previdni?

Košarica PF Uravnoteženi je primerna za vlagatelje, ki si želijo uravnotežene naložbe in se za pričakovanja po zmernih donosih zavedajo tveganja, ki ga sprejemajo.

Namenjena je vlagateljem, ki:

• Si želite plemenitenja sredstev na dolgi rok?
• Ste se za višje donose pripravljeni izpostaviti visokemu tveganju?
• Ste pri vlaganjih preudarni?

Košarica PF Dinamični je primerna za vlagatelje z dolgoročnimi cilji, ki iščejo možnosti visokih rasti, so pripravljeni na večja nihanja in se od pričakovanju po višjih donosih zavedajo tveganja kateremu se izpostavljajo.

Namenjena je vlagateljem, ki:

• Si želite globalno razpršene in likvidne naložbe?
• Imate visoka pričakovanja po donosih in se hkrati zavedate tveganja in možnosti znatnih izgub?
• Ste izkušni pri vlaganjih na kapitalske trge?